連邦準備制度理事会の金融政策の引き締めにより、米国の銀行の利子収入が増加

Posted On: 10月 17, 2022

米国最大の銀行は、連邦準備制度理事会の金融引締めキャンペーンを利用して、消費者ローンと企業ローンの金利を大幅に引き上げていますが、顧客預金の金利はわずかに引き上げています。

JPモルガン、シティグループ、ウェルズ・ファーゴの3銀行の純利息収入（NII）は第3四半期に急上昇し、NIIは JPモルガン過去最高の176億ドルを記録。グラフィック：フィナンシャル・タイムズ

ただし、主要な貸し手は理解しています JPモルガンチェース、シティグループ、ウェルズ・ファーゴは、経済が不況に向かう中、FRBの政策は長期的には信用損失への引当金を増やすことを余儀なくされる可能性があると指摘しています。

これらの銀行の第 3 四半期の取引結果は、純利息収入 (NII) が大幅に増加したことを示しています。 NII は銀行の純金利を測定します。これは、利息収入と利息費用の差によって決定されます。

JPモルガン米国最大の投資銀行であるは、第 3 四半期の NII が 176 億ドルで、前年同期比で 34% 増加し、銀行業界で新記録を達成したと報告しました。 Wells Fargo と Citigroup も 2019 年以来最高の NII 数値を発表し、どちらも 100 億ドルを超えました。一方、モルガン・スタンレーの NII は前四半期に 10% 上昇しました。

ジャニー・モンゴメリー・スコットのリサーチ・ディレクター、クリス・マリナック氏は、「これらの銀行のほとんどは、FRB の利上げによるスプレッドから、これまで以上に多くの収益を上げています。

同時に、米国の銀行は多くの融資商品に対する需要の増加を目の当たりにしており、企業は準備金を購入するために与信枠を削減し、ユーザーはクレジットカードの借入を増やしています。

バークレイズのアナリスト、ジェイソン・ゴールドバーグ氏は、時価総額で米国最大の銀行20行が前四半期に記録的な合計NIIに達しただろうと語った。銀行 JPモルガン NII は 2022 年に約 38% の増加を予測していますが、Wells Fargo は NII が 24% 増加すると予想しています。

Oppenheimer Company のアナリストである Chris Kotowski 氏は、NII は次のように述べています。 JPモルガンチェース、シティグループ、ウェルズ・ファーゴは今年、ウォール街の予想を上回るだろう。

しかし、連邦準備制度理事会の制限的な金融政策のマイナスの結果は後で来る可能性があります。金利を 3 月のほぼゼロから 3% から 3.25% の目標範囲に引き上げることで、FRB は経済の景気後退の可能性を高めました。景気の減速は銀行の利益を脅かし、一般的に貸倒損失が増加し、消費者や企業の支出は停滞します。

米国の銀行は今四半期、潜在的な信用損失に対する引当金を増やしましたが、不況を乗り切る能力についても楽観的です。

総監督 JPモルガンジェイミー・ダイモン氏はアナリストに、「不況でもかなりうまくいくだろう」と語った。

しかし、インフレや住宅ローン金利の上昇などの逆風に直面しているため、人々が当座預金口座に持っているお金は来年の半ば頃に底をつくだろうと彼は警告した。

米国の銀行の融資活動は、投資銀行の顧問料や引受手数料が合併や買収、IPO の影響を受けて急増しました。

の JPモルガン投資銀行の収益は前年比 43% 減の 17 億ドル、シティグループは 64% 減の 6 億 3,100 万ドルでした。

米国の銀行にとっての問題は、預金ベータ (銀行が利付口座を持つ顧客に銀行が転嫁する FRB の金利の変化率) から引き続き利益を得ることができるかどうかです。多くの場合、預金は、銀行が調達できる最も安価な資金源です。

企業や金融機関などの大口顧客は、金利が上昇すると、預金をより利回りの高い投資にシフトする可能性が高くなります。事業預金 JPモルガン開示によると、シティグループとウェルズ・ファーゴは年間で約1200億ドルを失った。

シティグループは、他の銀行よりも小規模なリテールバンキングビジネスを展開しており、法人顧客からの預金に大きく依存しています。

経理部長 JPモルガンのジェレミー・バーナム氏は、FRB の利上げが急速に進んでいることもあり、預金のベータは過去の水準から見て低いと述べました。しかし、一部の銀行家は、ある時点で預金金利がFRBの金利とともに上昇し始めると警告しています。

全体として、純利益は JPモルガンシティグループとウェルズ・ファーゴはいずれも前四半期に下落したが、予想を下回った。

JPモルガン第 3 四半期の利益は 17% 減少して 97 億 4,000 万ドルになり、シティグループとウェルズファーゴの利益はそれぞれ 31% と 25% 減少しました。

これらの銀行の収益が落ち込んだ主な理由は、潜在的な景気後退に備えてより多くの準備金を積み上げなければならなかったためです。 JPモルガン信用損失引当金により 8 億 800 万ドルが追加され、シティグループとウェルズファーゴのその数字はそれぞれ 3 億 7000 万ドルと 3 億 8500 万ドルでした。

カーン・ラン

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