デリバティブは投資家がリスクを分散するのに役立ちます

デリバティブは投資ポートフォリオを保護するのに役立つ金融ツールですが、投資家に十分な情報がない場合は安全ではありません。

デリバティブ市場はベトナムに4年以上存在しており、非常に人気がありますが、F0投資家にとってはまだ比較的新しい市場です。

2019年までに、証券法は第9条第4項に明確に記載されています。 デリバティブ証券 は、オプション、先渡契約、先渡契約を含む契約形式の金融商品であり、金銭の支払い、特定の基礎となる資産の特定の期間における特定の価格への引渡しに対する当事者の権利と義務を確認します。時間または指定された将来の日付。

一般的に、デリバティブは原資産で形成される金融契約です。 最も一般的な原資産は、債券、株式、商品、通貨、株価指数、利回りです。

現在、ベトナムのデリバティブ市場は、VN30指数先物と国債先物の2つの基本的な商品ラインを提供しています。 その中で、VN30指数先物は人気がありますが、国債先物はあまり頻繁に取引されていません。

VN30指数先物契約は、時価総額が大きく流動性の高い(優良株)30銘柄の先物取引を組み合わせたもので、1か月、2か月、3か月、6か月の4種類の契約があります。

VN30指数先物の取引におけるいくつかの規制:

-基本資産:VN30-インデックス

-契約サイズ:100,000 VNDxVN30-インデックス。100,000VNDの値は契約乗数と呼ばれます。

-取引方法:継続的なマッチングと注文のマッチング

-取引時間:ベースマーケットの15分前にオープン(午前8時45分); 休業:基本市場で閉会(午後2時45分)

-価格帯:±7%

-取引単位:契約。

-取引量:最低1契約

-注文制限:500契約/注文

-デポジットが必要です。 先物取引に参加するためには、買い手と売り手の両方が支払いを確保するために預金をする必要があります。

-VN30指数先物契約のコードは、通常、VN30FYYMMであり、契約の種類、契約の満了の年と月に関する情報が含まれています。

たとえば、2022年4月に、投資家は10のVN30インデックス先物契約、契約コード:VN30F2205を購入するロングポジションを開きます。これは2022年5月19日に失効します。VN30-インデックスは現在1,493ポイントで、5月にこのインデックスは1,500ポイント。

現時点での投資家の利益:100,000x(1,500-1,493)x10 = 7,000,000 VND(取引手数料と税金を除く)。 VN30インデックスが低下した場合、投資家は対応するポイント数に係数を掛けたもので負けます。 逆に、投資家は、VN30インデックスが将来修正または低下すると信じている場合、ショートポジションを開くことができます。

簡単に言えば、VN30指数先物契約は、優良株が将来上昇するか下降するかについての投資家の「賭け」です。

取引されると、先物契約の価格は継続的に変化し、原資産の株式市場での実際の株式取引と同様に、日中に上昇または下降します。 これは、先物契約の期間中、毎日の利益/損失が各当事者の証拠金勘定から追加/差し引かれることを意味します。

デリバティブ、特に先物の利点は、T0取引を可能にすることです。つまり、投資家は、日中にポジションをクローズするために売買ポジションを配置して利益を得ることができます。 原資産の株式市場が下落した場合、投資家はデリバティブをショートさせて(最初に売り、後で買い戻す)、リスクのバランスを取ることができます。逆もまた同様です。

しかし、デリバティブ市場は、レバレッジ比率が高いため、投資家が基本的な投資知識を持ち、マクロの状況を絶えず更新し、コストを管理する方法を知っている必要があり、強い心理学を持っている必要があるため、非常に不安定で高速です。損失につながる価格変動に応じて、その日に過度に売買することは避けてください。

デリバティブ投資で最も重要なことは規律です。 新しい契約を購入するとき、投資家は、特に高レバレッジを使用する場合、リスクを制限するために早い段階で明確な利益または損失を決定する必要があります。 現在、投資家が自動システムをインストールして損失を止めたり、期待価格で利益を得たりできる定量的取引技術(定量的取引)を適用するデリバティブプラットフォームがあります。

投資家が20%の利益と30%のストップロスを期待してポジションをオープンしたいとします。 価格がひどく動く場合、オープン契約は30%の損失があり、システムは対応する価格でポジションを即座にクローズします。 同様に、VN30インデックスが上昇し、契約が20%増加した場合、システムは自動的にポジションをクローズし、投資家のために利益を受け取ります。

Toma Masumi

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