国債発行ラッシュ

ハノイ証券取引所 (HNX) で公開された情報に注目して、Trung Nam Construction Investment Joint Stock Company は最近、430,000 の債券に相当する 4,300 億 VND の発行価値に相当する 430,000 の債券に相当する、VND 100 万/ボンドの名目価値で 430,000 の債券の発行に成功しました。 .

債券ロットは 2022 年 6 月 24 日に発行され、期間は 12 か月で、満期は 2023 年 6 月 24 日です。Trung Nam Group は、違反があった場合は満期前に債券を償還するか、債券保有者の要求に応じて償還します。会社が引き受けたように保証を追加しない場合の義務。 金利、発行対象、保証、債券保有者、および取引のアレンジャーに関するその他の情報は、会社によって開示されていません。

Trung Nam Group は、社債市場で定期的に資金調達を行っていることから、おなじみの会社です。 以前、2022 年 7 月 29 日に、同社は 2024 年 7 月 29 日に満期となる 2 年満期の 1,000 億ドンの債券の調達にも成功しました。

特に、Trung Nam Group は、企業が期限切れの債券を支払う必要がある中で、上記の 2 つのバッチの債券を急いで発行しました。 具体的には、8 月 16 日は、1 年前に調達された Trung Nam Group の 6,000 億ドンの債券ロットの満期日である 2021 年 8 月 16 日です。

統計によると、今年の初め以来、Trung Nam Group は 5 つの別個の債券を発行し、総額 3 兆 2300 億 VND の調達価値がありました。 具体的には、上記の 2 つの発行に加えて、同社は今年 6 月中旬に 3,000 億ドンを調達し、5 月には 4,000 億ドン、4 月には 2 兆ドンの調達に成功しました。

2021 年、Trung Nam グループは私募債発行による 2 つの募金活動を組織しています。 5 月 18 日に発行されたバッチは 2 兆ドンの価値があり、債券保有者は国営証券会社と別の国の組織であり、各当事者は金額の 50% を共有しています。 これは 3 年間の非転換社債です。 初年度の金利は 9.5%/年で、次の年は変動金利が適用されます = 基準金利 + 3.5%/年。

上記社債の担保は、Trung Nam Group（Security Asset No.1）の 1 億株であり、これらの株式から生じる権利と利益です。 担保 2 の住宅ローン契約の締結手続きが完了していない期間中、担保 1 は Trung Nam 株 3 億株です。

また、ホアヴァン市ホアヴァン地区ホア リエン コミューンの総面積 848,605 平方メートルの土地面積の将来形成される土地に付随する土地使用権および資産があります。 2); ダナンコンピューターパークプロジェクトに関連する財産権（財産番号3）; VNDirect Securities Joint Stock Companyで開設された発行者の証券口座の金銭と証券の全残高（保証金第4号）。

これに続いて、2021 年 8 月 16 日に 6,000 億 VND の個別債が発行され、期間は 1 年、金利は年率 9.5% です。 これは、2022 年 8 月 16 日に期限が到来する Trung Nam Group の債券のバッチでもあります。

保証は、Trung Nam Group の会長である Nguyen Tam Thinh 氏が保有する Trung Nam の 1 億 2000 万株です。 Nam Trung の所有権は、発行者と Trung Nam Thuan Nam Solar Power Co., Ltd の間の限定ローン契約番号 0508/02HDVHM/TCKT/TNG-TNTNSP から生じます。 ローン契約は Trung Nam と Trung Nam Thuan Nam の間で締結されており、現在も締結されています。

公表された情報によると、2021 年に発行された 2.6 兆ドンの社債は、グループの再生可能エネルギー プロジェクトの投資資金を調達するため、または法律の規定に従って他の事業目的のために使用されます。 特に、両方のトランシェは VNDirect Securities Joint Stock Company によって引き受けられています。 VNDirect は、Trung Nam のナンバー 1 の担保管理組織でもあります。

したがって、2021 年から現在まで、Trung Nam Group は社債の発行を通じて 5 兆 8,300 億 VND を調達することができました。 そのうち 6000 億ドンの債券が 8 月に満期を迎えた。

Trung Nam Group はどのように事業を行っていますか?

過去 4 ～ 5 年間、Trung Nam Group の税引後利益は 3,900 億ドン (2017 年) を記録し、その後急激に 315 億ドン (2018 年) 8 億ドンに落ち込みました。

2020 年、Trung Nam Group は 2019 年の同時期と比較して収益が 58% 増加し、102 億 8,500 万 VND に達しましたが、純利益は 1,330 億 VND とわずかで、前年比 7% からわずかに増加しました。 したがって、100 ドンの収益に対して、このグループは 1 ドン強の利益しか得られません。これは、主に粗利益率が高くないためです。

しかし、Trung Nam Group の業績は 2021 年に突然改善の兆しを見せました。

特に 2021 年の売上高は 8 兆 7,880 億 VND で、2020 年から 14.5% 減少しましたが、税引き後の利益は 2 兆 1,045 億 VND で、2020 年の 1,326 億 VND の数倍です。

2021 年 5 月、Trungnam Group のメンバーである Trung Nam Wind Power Joint Stock Company は、日立グループ (日本) の Hitachi Sustainable Energy Company (Hitachi SE) と戦略的協力協定を締結したことが知られています。 したがって、日立 SE は Trung Nam 風力発電所の株式の 35.1% を保有することになります。 これは、総投資資本が 4 兆ドンに相当し、容量が 151.95 MW のプロジェクトです。

以前、2021 年 4 月に、Trung Nam Group は、Trung Nam Thuan Bac (Ninh Thuan) 太陽光発電プロジェクトの 49% の株式を Asia Industrial Engineering JSC に売却しました。 譲渡されたプロジェクトは、最大 5 兆 VND の投資があり、204 MW の容量があり、1 年以上前に委託されたばかりで、優遇政策の下で 20 年間 9.35 セント/kWh の電力価格の恩恵を受けています。

Trung Nam Group によるプロジェクトでの資本移転は、中長期の融資がより困難な状況で、財源を集中させると考えられています。

2021 年末の時点で、親会社の Trung Nam Group の総資産は 411 億 1100 万ドン、株主資本は 233 億 2100 万ドンです。 自己資本比率に対する負債は 23.8% でした。

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