ユーロ/米ドルペア: 圧力は引き続き強い

米国連邦準備制度理事会 (FRB) が金融政策の引き締めペースを間もなく緩和するとの市場の期待の中で、ドルは前週の下落を引き延ばして、それほど強気ではない新しい週を開始しました。 同様に、最近のヨーロッパのデータが景気後退の可能性が高まり続けていることを示唆しているため、ユーロはかなり落ち着いています。

しかし、木曜日 (10 月 27 日) に、ヨーロッパと米国の一連の要因がトレーダーを驚かせ、混乱させたとき、それは変わりました。

欧州中央銀行 (ECB) が主要金利を 0.75 ポイント引き上げて 2% にするなど、引き続き中央銀行の動向に注目が​​集まっています。 これは 3 回連続の利上げであり、銀行の歴史の中で 2 番目に高い利上げです。

ECB の措置は、ユーロ圏のインフレ率が 9 月に上昇し続け、過去最高に達したときに行われました。 2021 年 9 月の同時期と比較すると、消費者物価は 9.9% 上昇しました。これは、1999 年のユーロ導入以来の最高水準です。 .

エコノミストは、インフレと効果的に戦うためにはより高い金利が必要であると主張しています。 しかし、エネルギー市場における供給とウクライナの戦争の結果によってすでに混雑している経済が減速する可能性があるという懸念もあります。

米国では、政府が第 3 四半期の国内総生産 (GDP) の暫定的な見積もりを発表しました。これは、経済が年率 2.6% で成長し、2.4% の予測を上回り、前の 2 四半期のマイナス傾向を逆転させたことを示しています。 ドルは、好調な成長率のおかげで時間を過ごしましたが、よりハト派的な FRB への期待がその上昇を消し去りました。

FRB はいつものように金融引き締めのトレンドをリードしていますが、ECB は反応が遅いグループの 1 つです。 オブザーバーは、FRB は十分に強いと言っていますが、ECB にはまだ長い道のりがあります。 欧州連合 (EU) の当局は悲観的な状況を描いていますが、米国では成長が回復力があることが証明されています。

オブザーバーは現在、FRB が政策調整のペースを遅らせ、3.25% の金利が成長を損なうことなくインフレを抑えることができると期待しています。 一方、ECB は、記録的なインフレと成長の鈍化だけでなく、地域のエネルギー危機にも対処しなければなりません。

一般的に、ユーロ/米ドルのペアは共通通貨を支持して下落し、でこぼこの道をたどるでしょう。

ポンド/ドルペア: 脆弱な回復

英国の新首相 Rishi Sunak は、ポンド/米ドルのペアが 3 週連続で上昇し、ポンド/米ドルのペアに新たな息吹を吹き込んだ。 しかし、市場は、来週の主要なマクロイベントに先立ってペアが上昇を維持できるかどうかを判断することに慎重なままです.

短期間の値固めの後、ポンドは数十年ぶりの安値であった 1,030 ～ 1 ドルから 1,115 ～ 1 ポンドまで上昇を再開しました。 ペアの持続的な上昇は、新しい英国首相に対する楽観論と、新しい国家財政政策の枠組みによる可能性が高い.

さらに、FRB がハト派政策に切り替わるとの予想に基づいて、米ドルと弱い米国債利回りを支持するコメントが、楽観的な投資家心理を支えました。

米国経済分析局が金曜日 (10 月 28 日) に発表したデータによると、米国のインフレの主要指標である個人消費物価指数 (PCE) は、9 月に前年同期比で 5.1% を記録し、 8月は4.9%を記録。 指標が市場予想の 5.2% をわずかに下回ったため、ドルは強気のモメンタムを維持するのに苦労し、ポンド/米ドル ペアが損失を抑えるのに役立ちました。

スコシアバンクのエコノミストは、ポンドは最近の最悪の混乱を免れたと述べている。 金融市場における英国政府の信頼を回復することは、ポンドが 1.14 ドルから 1 ポンドのゾーンを超えた後、1.20 ドルから 1 ポンドのゾーンを取り戻すのに役立つ可能性があります。 しかし、新政府が財政政策の更新を発表するのが遅れているため、ポンドはドルのボラティリティに左右されます。

円/米ドルペア: ハト派の日銀は円安を維持

アジアセッションと欧州セッション前半で見られたドルの強い上昇は、ドル/ドルが 147.85 円に達した後に終了しました。 10 月 28 日の取引終了時点で、ドルは 1 ドル 146 円付近の安値から下落した後、1 ドル 147.50 円付近でした。

日本円はまた、日本銀行 (BoJ) の緩和的な金融政策決定に関する声明の影響を受けて、前日の利益の一部を失いました。 オブザーバーの予想通り、日銀は短期金利目標を-0.1%に維持し、10年物国債利回りを0%近くに維持するというコミットメントを再確認しました。

さらに、日銀の黒田東彦総裁は、中央銀行が金利を引き上げたり、現在の政策をすぐに撤回したりする計画はないと述べた。 これが円の本格反転の引き金となった。 現在、一部のオブザーバーは、円が近い将来 150 円から 1 ドルのしきい値を下回る可能性があると考えています。

以前のセッションでは、日本の財務省が金融市場のリスクを制御するために抜本的な措置を講じると繰り返し警告した後、円は上昇し、1 米ドルあたり 146 円のしきい値付近で固定されました。 .

中央銀行は引き続き脚光を浴びています

2022 年 11 月の第 1 週は、オーストラリア準備銀行 (RBA)、FRB、イングランド銀行 (BoE) がそれぞれ金利決定を行う中央銀行の行動に注目が集まっています。 3で。

市場は、FRB が金利を 75 ベーシス ポイント引き上げ続けると予想しています。 一方、BoE は木曜日に慎重な立場を維持する必要がありますが、金利を 50 ベーシス ポイント引き上げることを決定する必要があります。 RBS はわずか 25 ポイントの上昇を達成する可能性がさらに高くなります。

中央銀行の金利決定に加えて、市場は、10 月の製造業およびサービス業部門の購買担当者指数 (PMI) を含む米国のマクロ データにも注目しています。 金曜日（11 月 4 日）、米国は 10 月の非農業雇用者数レポートを発表します。これは、経済が 200,000 の新しい雇用を追加し、失業率が 3.5% から 3.6% に低下したことを示すと予想されます。

ニュージーランド、ドイツ、カナダの労働市場レポートも来週発表される。