ウォーレン・バフェットが投資した日本企業5社の株価はなぜ急騰したのか？

億万長者のバークシャー・ハサウェイ氏が2020年に株式を購入したことを明らかにして以来、株式市場の寵児となっている日本の商社は、株主への利益率が上昇する中、新たな目標を設定している。

日経ＱＵＩＣＫニュースは４月９日朝、億万長者ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイ・グループによる円債の新規発行を報じた。 このニュースは東京市場が開く５分前に発表され、他の投資家による同セクターへの投資を促す要因とみられた。 その結果、日本の商社5社の株価は会期中に同時に1％以上上昇した。

NQN からの情報によると、債券発行は数日以内に行われる予定です。 報告書によると、バークシャー・ハサウェイが調達を希望している金額は、情報が発表されてからまだ確定していないようだという。

投資大手が新たな資本をどのように活用するかは不明だが、一部の投資家は、商社5社の株式を含む日本の資産へのエクスポージャーを増やす可能性があると考えている。

実際、バークシャーの発表前、株式投資家は日本の商社5社の株主利益の増加に満足し、この5社の株式を好んでいた。

先週、伊藤忠商事の株価は1950年の同社のIPO以来の高値となる7,039円（46.40ドル）に達した。同グループが株主への総分配率を最大50％引き上げる意向を発表した4月3日以降、価格は急騰した。会計年度。 これは前会計年度の予想 41% を上回っています。

伊藤忠商事はまた、連結純利益を前年度予想の8000億円から10％増の8800億円とする目標を示した。 伊藤忠商事の発表は、株主利益を向上させる業界の取り組みの一環である。 コモディティから小売まで幅広い投資ポートフォリオを持つ日本の商社は、個人投資家を惹きつけるために配当見通しや自社株買いプログラムを継続的に更新してきた。

三菱商事は2月、2023年末までに3,000億円の自社株買いプログラムを完了した後、最大5,000億円の自社株買いを行うと発表した。三菱商事は累進配当制度を採用している。つまり、配当金は現状維持のみである。 または前のレベルから増加します。 同社の2023年9月配当は前回発表より20円増配の170円となる。

一方、丸紅は11月に年間配当予想を1株当たり78円から83円に引き上げた。 さらに、その後2月までの間に約200億円相当の自社株買いを実施した。 住友商事も昨年の年間配当予想を60円から62.5円に引き上げた。

これら商社の株価上昇の原動力は、経営努力に加え、日本の恵まれた環境やバークシャー・ハサウェイの会長兼最高経営責任者（CEO）ウォーレン・バフェット氏（93）のコメントの恩恵を受けていることだ。

バフェット氏は2月に株主に宛てた年次書簡の中で、これらの商社の経営陣を称賛した。 同氏は、彼らとの提携に関心を示し、「日本のCEOたちは、バークシャーがその規模に関係なく、そのようなパートナーに即座に資金を供給できる膨大な流動性源をまだ持っていると知って安心している」と語った。 »

書簡によると、バークシャーは現在、日本の各商社の約９％を保有している。 この数字は2020年8月に明らかになった5％以上から上昇しており、発表された上限である9.9％に近づいている。

5社の将来の株価収益率（PER）はバフェット以前の約6～8倍から9～15倍に上昇した。 三井住友DSアセットマネジメントのシニア・インベストメント・ディレクター、藤原英博氏によると、バリュー投資家にとってそれは「良い価格が得られる」ことを意味する。

バフェット氏がこれらの企業を投資対象ではなくビジネスパートナーとして見始めれば状況は変わるかもしれない。

伊藤忠商事の石井啓太会長は報道陣に対し「旧モデルだけでは純利益8000億円を超えることはできない」と述べ、バフェット氏との未来への投資協力は「絶対に可能」と述べた。

キム・ズン（日経アジアによる）

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