世界最大の経済国である米国は再び公的債務の上限に達し、急激な金利上昇の中で成長を維持する能力に対する信頼が低下しています。 また来週、世界で最も有名な企業の多くが取引結果を発表します。 日本、ニュージーランド、オーストラリアがインフレデータを発表…これらは世界の株式市場が待ち望んでいるデータです。

来週の最も注目すべき国際経済および金融イベントは次のとおりです。

1/ 米国は債務不履行に陥るリスクがある

米国政府は、共和党が支配する下院とジョー・バイデン大統領の民主党が国の債務上限の引き上げをめぐって争う中、31.4兆ドルの債務上限に達しました。

当面の影響は限定的かもしれませんが、政府が債務不履行を回避するために財務省がすべての緊急措置を講じる可能性が高い日が近づいているため、6 月にはリスクが迫っています。 .

過去 10 年間の債務上限をめぐる立法上の争いは、市場に打撃を与える前に大部分が解決されました。 しかし、2011 年に長期化した膠着状態により、S&P は初めてアメリカの信用格付けを引き下げました。

米国のクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）指数（デフォルトに対するヘッジ手段）は、ここ数日で10年ぶりの高値を記録した。

2/ 大企業が結果を伝える

ハイパーキャップの結果は、新年のハイテク株の強い回復力をテストします。

時価総額で米国第 2 位のマイクロソフトは火曜日 (1 月 24 日) に結果を報告し、続いて水曜日 (1 月 25 日) にはイーロン マスクのテスラが発表されます。 米国の大手企業であり、Google の親会社である Apple は、来週その結果を発表します。 つまり、S&P 500 の時価総額の半分以上の価値を持つ企業が、今後 2 週間で結果を発表します。

2022年の決算シーズンは悪いスタートを切っています。 Refinitiv IBES のデータによると、S&P 500 企業は、2022 年第 4 四半期の収益が前年同期比で 2.6% 減少すると予想されています。

市場を牽引するその他の触媒は、米国の新築住宅販売 (1 月 26 日木曜日に発表予定) や個人消費支出 (1 月 27 日金曜日まで) などの経済データから得られる可能性があります。

米国の企業収益は圧迫されており、第 4 四半期の S&P 500 指数は前年同期を下回りました。

3/ 世界の株は本当に危機を経験したのか?

世界の株価下落は終わった？ この市場について楽観的になる理由はたくさんあります。 今のところ、世界の株式は2022年1月の史上最高値をまだ20％近く下回っています。しかし、トレーダーが経済の改善に賭けたため、株価指数は昨年10月の最低点まで急落しました。

ビジネス環境に対する経営陣の見解を判断し、世界経済が実際にそれほど暗くなく、より多くのタンパク質の場所に向かっているかどうかを確認するために、すべての目が購入管理指標に注がれます.

12 月の JP モルガンのグローバル総合 PMI は、強気と弱気の境界線である 50 ポイントのしきい値を下回りました。 インデックスは現在 48.2 にあり、11 月 29 日に付けた安値をわずかに上回っています。

株式市場は、現在かなり持続的に上昇傾向にある世界中の経済の PMI から期待される根拠を持っています。 先進国のPMIが改善すれば、よりリスクの高い資産への需要が高まる可能性があります。 さらなる下落は、市場を下降トレンドに戻す可能性があります。

MSCI グローバル株価指数は上昇トレンドに入っています。

4/一連のインフレデータ

日銀は債券市場に強力なシグナルを送った：景気刺激策が終わりに近づいていることに賭けるのはやめよう。

しかし、日本のインフレデータは市場の憶測を刺激する可能性があります。 12月のインフレ率は全国で過去40年以上で最高水準に達し、日銀の目標である2%の2倍以上になった。 1 月 27 日に発表される東京の 1 月のインフレ データは、さらに高くなると予想されます。

日銀が金融政策を維持することを決定した後も、日本の国債利回りは低いままでしたが、短期金融市場は別の話をしました。 買い手が動いた日に円は大幅に下落し、米国債利回りは現在、7 か月ぶりの高水準にある。

来週の水曜日 (1 月 15 日) は、ニュージーランド中央銀行 (RBNZ) がさらに引き締めが必要かどうかを判断するため、オーストラリアとニュージーランドのインフレ データに注目してください。 そして、RBA は休憩の時間であるかどうか疑問に思いました。

日本のコアインフレは減速していません。

5. ロンドン株は上昇

ロンドンの最高の FTSE 100 インデックスは、今後数日間で史上最高値を更新するための別の試みを開始するように設定されています。

2022 年秋の政情不安に続く英国資産への圧力は緩和しています。

インデックスが同業他社をアウトパフォームするのを助けたのはそれだけではありません – 鉱業株やその他のコモディティに焦点を当てた株の大部分は、中国の再開の圧力から後押しを受けています。

実際、英国の FTSE 100 指数は、近年の FTSE の弱さを反映して、2018 年 5 月に過去最高値を更新しようとしています。 S&P 500 指数は 2022 年 1 月に過去最高値を記録し、現在は 2018 年 5 月の水準を 40% 上回っています。

英国の公共部門の融資、生産者物価のインフレ、PMI に関するデータはすべて、来週のイングランド銀行の会合に先立って発表される予定です。

アメリカの S&P 500 とイギリスの FTSE 株価指数。

参考：ロイター