PVP ストックに対する積極的な推奨事項

アグリバンク証券（AGR）

同期間の石油輸送料金の上昇と時間ベースのチャーター料金の恩恵を受けています。これは、ロシアとウクライナの間で進行中の地政学的緊張、米国と西側のロシアに対する制裁、現在の石油輸送ルートのルートと時間の変更が原因です。

国内市場では、Pacific Petroleum Transportation Joint Stock Company (PVP – HOSE) が、トン数 105,000 DWT の Dai Hung Queen 浮体式貯蔵庫をリースし、Dung Quat 石油の製油所周辺の国内油田から原油を輸送する契約を締結しています。 また、PVPは国際航路のアポロ船のタイムチャーターも行っています。

2022 年、PVP は船 Athena を清算し、約 2,000 億 VND を稼ぎ、財務の健全性を改善し、将来的に新しい投資リソースを獲得するのに役立ちました。 PVP は現在、約 9,500 億 VND の現金同等物 (総資産の 37% に相当) を保有しています。 さらに、PVP は、2023 年に 1,000 VND/株の配当を支払う計画で、高額かつ定期的な配当も支払います。これは、9%/年の配当利回りに相当します。

PVP は 2023 年に 1 兆 4,500 億 VND の売上高と 2,000 億 VND の税引前​​利益を持つビジネス プランを確立します。 2022 年は除く。

新しい投資計画に関して、PVP には 2 つのオプションがあります。(1) 1 隻の VLCC 船 (トン数 200,000 – 320,000 DWT) または 1 隻の MR 船 (35,000 – 55,000 DWT) に投資する。 (2) 2023 年に 1 隻の Aframax 船 (105,000 – 120,000 DWT)。

2023 年第 1 四半期の推定業績によると、PVP は 3,100 億 VND の収益と約 500 億 VND の税引き前利益を達成すると予想されており、同期間に 2.7 倍になります。

したがって、目標価格 13,500 VND/株の PVP のポジティブ アクションをお勧めします。

FPT株の積極的な推奨

アグリバンク証券（AGR）

2023 年 2 月、FPT はテクノロジー支出に対する世界的な需要が高まる中、好調な業績を報告しました。 その結果、税引前の収益と利益は、主に海外テクノロジー部門の好調な業績により、7 兆 2,950 億ドン (前年同期比 20% 増) と 1 兆 3,120 億ドン (19% 増) に達しました。

具体的には、日本市場 (+24%) と APAC (+57%) のプラスの回復により、海外テクノロジー セグメントの収益と税引前利益はいずれも 26% 以上の成長を続けています。) 2023 年 2 月に署名された新規契約の量は、6 兆 7,470 億ドン (前年比 +30%) に達しました。

2023 年 2 月の肯定的なデータに基づいて、アグリセコ リサーチは、第 1 四半期の業績はプラスであり、収益の伸びは 15 ～ 20% と推定されると予想しています。 テクノロジーセグメントは、主に日本市場やAPACなどの外国セクターの回復のおかげで、FPTの成長エンジンであり続けています。 通信事業は、新規加入者数の増加と有料テレビ事業の回復により、7～10%の安定した成長を維持しました。 学生数の増加と Base.vn および Sendo への投資の段階的な再開により、教育および投資セグメントは 30% 以上の成長を続けました。

GM は多くの注目すべき内容で成長目標を設定しました。 (2) 2022 年に 10% の現金配当、2023 年の第 2 四半期に 15% の株式配当を支払う予定です。その後、FPT は 2023 年の現金配当を 20% の率で支払います。これは配当利回りに相当します。 2.5％の。

したがって、目標価格が 90,000 VND/株の正の FPT 株をお勧めします。

DBC 株式に対する積極的な推奨

アグリバンク証券（AGR）

2022 年、Dabaco Group Joint Stock Company (コード DBC – HOSE) は 116 億 8700 万 VND の売上高 (前年比 6.7% 増) を記録しましたが、税引き後の利益 n はわずか 52 億 VND で、8300 億から大幅に減少しました。同じ期間に。 特に、監査後、DBC は、建設プロジェクトの受入手続きと試運転に関連する規制の変更により、親会社の財務諸表の売上高と不動産活動の結果を調整しました。

とうもろこし、小麦、大豆など主要食材の価格は2022年後半から下落に転じ、2023年も(1)生産の緩やかな再開と輸出生産により下落が続くと予想される。 ; (2) 肥料や農業資材の価格が大幅に下落している。 最近、ベトナム動物飼料協会は、企業を支援するために、大豆粕の輸入税を 2% から 0% に引き下げることも提案しました。

生きた豚肉の価格は現在 50,000 VND/kg ですが、豚肉の価格は下落し、2023 年には回復すると予想されます。(1) 2023 年に観光およびサービス産業が回復を続けると、食品の需要が再び増加します。 (2) 小規模農家からの供給は、生きた豚の価格が低水準にとどまっている一方で、飼料価格の高騰により長期間の損失が続いた後、急激に減少しました。

2023 年、DBC は 5,690 億ドンの税引後利益目標を設定し、これは 2022 年の 109 倍以上になります。2022 年の不動産収入と利益を減らす調整は、2023 年に受け取った DBC によって記録され、今年の取引結果をサポートします。 .

DBC の P/B は 0.7 倍で、過去数年間でほぼ最低となり、直面した困難を反映しています。 2023 年に畜産業と DBC が改善される見込みがあるため、DBC はより高い評価に値すると考えています。 したがって、16,500 VND/株を目標価格とする DBC のポジティブ アクションをお勧めします。

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