来週は、米国の CPI データと企業収益シーズンの開始が焦点となります。 12 月 米国の CPI は FRB の次の利上げの規模に影響を与える一方、企業の収益報告は、市場の低迷の中で経済の健全性に関する重要な洞察を提供します。 英国の GDP、日本の CPI、ユーロ圏の経済データも今週重要なニュースとなるでしょう。

1.米国CPIレポート

12 月の米国の CPI データは木曜日に発表され、エコノミストはコア CPI が前年比で 5.7% 上昇すると予想しています。 物価圧力の緩和の兆候は、FRB が数十年で最も積極的な引き締めサイクルの終わりに近づいているという見方を強めるだけでなく、年内の利下げに対する期待を高める可能性もあります。

先週の金曜日に発表された米国の 12 月の NFP データは、賃金の伸びが鈍化し、サービス部門の活動が縮小したにもかかわらず、予想をわずかに上回り、経済の主要な方向性に関する懸念を和らげました。

金曜日、FRB当局者は、賃金の伸びが鈍化し、経済がゆっくりと減速していることを認め、アトランタ州のラファエル・ボスティック議長は、1月31日から2月1日まで続く次の政治会議で25ベーシスポイントの増加の可能性をほのめかしました. 彼らは 12 月の会議で金利を 50 ベーシス ポイント引き上げました。

2. 成績発表シーズン

企業は来週、第 4 四半期の決算報告を開始する予定であり、投資家は収益を通じて景気後退の兆候を探っています。

銀行のウェルズ・ファーゴ、シティグループ、バンク・オブ・アメリカ、JPモルガン、ヘルスケア大手のユナイテッドヘルス・グループ、資産管理会社のブラックロック、デルタ航空が金曜日に問題のある結果を報告する予定です。

S&P 500 の第 4 四半期の収益は、前年比で 1.6% 減少するとアナリストは予測しています。 2023 年の景気後退リスクの予測はまだ楽観的すぎると言う人もいます。

現在の収益予測が景気後退を考慮していない場合、株式はより高くなる可能性がありますが、景気後退により、投資家が喜んで株式を購入する可能性が低下する可能性もあります。

3.英国のGDP

2 桁のインフレ、運輸および公共部門のストライキ、住宅市場の弱体化による生活費の逼迫の中で、英国は金曜日に 11 月の GDP データを発表する予定です。

BoE による 9 回連続の利上げの後、今後さらに追加が予定されている英国の住宅ローン承認額は、2020 年 6 月のパンデミックによる危機以来、11 月の最低水準に達しました。

物価と金利への圧力が高まる中、英国のリシ・スナク首相は、インフレと経済成長を半減させ、公的債務を削減し、医療サービスの待機リストを削減することを約束しました。

しかし、ドイツ銀行のアナリストは、インフレ率は今年も高止まりし、金利は 2024 年まで低下せず、財政政策は簡素化されるだろうと述べていますが、バークレイズのアナリストは、英国経済は 2023 年の第 3 四半期の終わりまで弱体化が続くと予測しています。

4. ユーロ圏の経済データ

ドイツは金曜日に年間 GDP 成長率予測を発表します。データは、ロシアとウクライナの戦争によって引き起こされたエネルギー危機がユーロ圏最大の経済に与える影響を示します。

ユーロ圏は同日に鉱工業生産と貿易のデータを発表する。 エネルギー輸入の高コストは、この地域の貿易収支を黒字から赤字に押し上げたが、ガソリン価格が下落したため赤字は10月に縮小し、市場はこの傾向が今後数ヶ月続くと予想した.

鉱工業生産データは、10 月に下落した後、わずかに回復すると予想されます。

5.東京CPIレポート

先月の指数が日銀による政策変更の可能性を初めて示した後、市場は火曜日の東京のインフレデータに注目するでしょう。

東京の消費者物価指数は通常、国の指数よりも数週間早く発表されるが、11 月には 40 年ぶりの高値を記録した。

1 か月も経たないうちに、日銀は債券の利回り抑制政策を調整し、長期金利の上昇を可能にし、市場を混乱に陥れました。

日銀当局者は、この動きは一度だけだと主張したが、市場が別のタカ派へのシフトへの期待を高めたため、円は7か月ぶりの高値を記録した。 日銀は次回の政策決定会合を1月18日に開催する。