(KTSG) – 人工知能 (AI) アルゴリズムによって実行される自動株取引は、偽の画像や AI が生成した情報により大きな課題に直面しています。 市場の安定に影響はありますか?

AIが生み出す虚偽情報に関するリスク

５月２２日朝の米国金融市場は大幅下落した。 ワシントン DC の国防総省で起きた爆発の写真はすぐにソーシャル メディアで拡散し、人気の投資ウェブサイト全体に広がりました。

投資家は当初、「これは攻撃なのか？」と懸念していた。 株式市場は国際紛争の初期段階で下落する傾向があり、最初に影響を受ける。 S&P 500指数は30分間で即座に0.3%下落し、約5,000億ドルを奪いました。 金や米国国債などの安全な資産が上昇し始めた。

しかし、数時間後、認証済みの Twitter アカウントから青いチェックマークが付いたツイートが広まると、すべてが正常に戻り、そのような爆発の画像がまったく起こらなかったことを示しました。 。 これらの写真はすぐに偽物であることが判明し、AI によって生成された可能性が高いことがわかりました。

この訴訟は、虚偽のイメージがより現実的で、これまで以上に簡単に作成できるようになるため、市場の安定に対する AI の影響について投資家から疑問を投げかけています。 。

DW 氏によると、AI テクノロジーの爆発的な普及により、潜在的なリスクに対する懸念が高まっています。 誤った情報、ディープフェイク (AI を使用して偽のオーディオ、画像、ビデオ製品を作成する方法)、さらには人々の将来への脅威さえも、最近のテクノロジー関連の開示に関連する公開討論でのホットなトピックの一部です。

先月、米国証券取引委員会（SEC）のゲーリー・ゲンスラー委員長は、AI技術が「システミックリスク」をもたらし、さらには「金融危機を引き起こす」可能性があると警告した。 彼や他の多くの専門家は、AIが生み出す可能性のある結果について特に警戒している。

アルゴリズム取引 – AI の誤った情報の餌食になる

そして、AIによって生成される偽情報の波に直面して、最も脆弱な対象の1つは、大量のニュースと組み合わせた複雑なアルゴリズムの使用を専門とするヘッジファンドや超高速取引会社、そしてソーシャルメディアです。研究すること。 市場のボラティリティのシグナルを把握できるため、取引の意思決定を迅速に行うことができます。

フィナンシャル・タイムズ紙によると、これらのクオンツ・トレーディング・ファンドや企業のコンピューターはソーシャルメディア上のフェイクニュースや人為的な投稿を排除することにますます熟練しているが、一部の商社幹部は依然としてAIが生成する誤った情報は全く別の問題であると警告している。

ヘッジファンド、フローリン・コート・キャピタルの創設者ダグ・グリニグ氏は、「AIにより、情報環境の管理が非常に困難になっている情報環境において、より多くの誤った情報が生まれる可能性が確実に開かれるだろう」と述べた。

投資家にとって特に懸念されるのは、説得力の高い画像やストーリーを短時間で大量に素早く生成するAIの能力だ。 これにより、自動取引アルゴリズムに多くの落とし穴が生じる可能性があります。

AIを利用して銀行、ヘッジファンド、取引所の大量データを分析するRavenPack社の主席データサイエンティスト、ピーター・ハフェズ氏は次のように述べた。「アルゴリズム取引は2つの大きな課題に直面している。1つは偽の画像で記者を欺く可能性があること、もう1つはその偽の画像に関する報道だ」画像はアルゴリズムを騙す可能性があります。

さらにフィナンシャル・タイムズ紙は、米国政府の債務上限凍結や金利上昇の影響など、投資家にとって懸念すべき問題が数多くある中、市場の低迷がより深刻になる可能性があると報じた。

これらの要因により、アルゴリズムベースのストップロス注文の人気が高まっているとSyz Bankの最高投資責任者であるチャールズ・ヘンリー・モンショー氏は述べた。 その結果、価格が一定の水準まで下落するとすぐに株式が売却されるため、投資家はさらなる損失から保護されます。

企業はフェイクニュースの脅威に適応する方法を模索している

ニューヨークのデータグループ、ウルフ・リサーチの量的調査責任者、イン・ルオ氏は、フェイクニュース拡散者間の「いたちごっこ」が市場を混乱に陥れ、投資家クオンツ取引会社はこの問題を克服する努力をしなければならないだろうと予測している。

英国ロンドンに本拠を置く定量的上場投資信託（ETF）幹部も、AIの爆発的な普及により、トレーダーが誤情報のリスクを抑えるためにさまざまなデータ会社からの情報を集約するサービスの利用を促す可能性があると述べた。

大手投資会社の定量的ストラテジストは、企業は「機密性の高い」データポイントが大量の売り注文を引き起こして株価を大幅に下げることがないようにアルゴリズム設計をチェックし、バランスを取り直していると語った。 多くの企業はニュースやソーシャルメディアではなく市場パターンに基づいて定量的に取引を行っているため、長期的な傾向に注目し、短期的な価格変動を無視する傾向があります。

さらに、アルゴリズムベースのトレーダーは小規模な取引を多数実行するため、信頼できない情報源からの価格変動による損失の可能性を最小限に抑えます。 同ストラテジストは、「いかなる形式の偽データも大きな懸念であり、今後も永遠に存在するだろう」ため、適応する方法を学ぶことが必要だと述べた。

AIとトレーディングテクノロジーの組み合わせに基づいたビジネスモデルを構築しようとしている企業も、それが長くて困難なプロセスになることを認識しています。 米国に本拠を置くハーベスト・ボラティリティ社のトレーディング責任者、マイク・ジグモント氏は、「問題は、この誤った情報がその作成者らによって違法な利益を上げるために利用されているかどうかだ。 長期的にはそのような事件はさらに増えるだろうし、加害者は市場から利益を得ようとするだろう。 »

アルゴリズム取引が市場安定の鍵となる可能性がある

業界出版物「The Kobeissi Letter」の編集者であるアダム・コビッシ氏によると、このボラティリティの原因の一部は、ニュース速報に対する市場の反応がますます強くなっていることにあります。 「高頻度のアルゴリズム取引により、多くの動きが発生します」と同氏はAP通信に語った。 このアルゴリズムは重要なデータを集約し、ミリ秒ベースでトランザクションを実行します。 基本的には面白いものが出るたびに注文する感じです。

しかし、オックスフォード大学のニル・バルカン教授は、この種の取引行動は新しいものではないと述べた。 市場は常に噂や誤った情報に反応しますが、真実が明らかになるとすぐに修正します。

バルカン教授は、アルゴリズム取引が誤った情報の拡散による市場変動の主な原因であるとは考えていない。 その理由は、今日の市場では高頻度のアルゴリズム取引ではなく、低頻度のアルゴリズム取引が使用されているためです。

高頻度取引では、トレーダーは非常に短い時間 (おそらく数秒程度) でポジションを手放します。 これにより、取引を完了するために必要な資本の量が非常に少なくなります。 一方、低頻度取引では、ポジションをはるかに長く (場合によっては数週間) 保持することができ、より多くの資本が必要になります。 ヘッジファンドも好むオプションです。 バルカン教授は「多額の資金はほとんどが低頻度で取引される」と述べた。

バルカン教授によれば、彼がよく知っている取引にアルゴリズムを使用しているほとんどのヘッジファンドは、国防総省のフェイクニュースで起こったような短期的な変動に対してパニックに陥ることはないという。 一日の終わりに市場が再び調整しても、アルゴリズムは影響を受けません。 したがって、長期的には、アルゴリズム取引は市場の安定性を確保するための重要な鍵となると考えられます。

出典: DW、フィナンシャル・タイムズ、AP通信