しかし、ビットコインの 4 年サイクルの原因と意味は誤解されたり、過度に単純化されたりすることがよくあります。 半減期、マクロ経済の影響、人間の行動など、それを形成する要因を考慮することは、投資家にとって有益となる可能性があります。

ビットコイン半減期：決定的なきっかけか、それとも予言の自己成就か?

ビットコインの価格動向に影響を与える最も懸念される要因の1つは「半減期」です。 これは、ネットワークによって作成および配布される新しい BTC の数が半減する周期的なイベントです。

現在、毎日約 900 の新しい BTC が採掘されています。 来年の第1四半期末か第2四半期初めに予想される次の半減期には、この数字は450BTCに低下するだろう。 2012年、2016年、2020年のこれまでの半減期は、ビットコインにとって重要な転換点となった。

その結果、単純な需要と供給の原理により、半減期はビットコインの価格に影響を与えます。

半減期が起こると、たとえビットコインの需要が安定していても、供給の減少により不均衡が生じ、価格が上昇する可能性があります。 この価格の勢いは、ビットコインの数年にわたる強気相場を引き起こす可能性があります。

サイクルが進むにつれて、半減期の当初の勢いは薄れますが、勢いは継続し、市場を前進させます。

波及効果：仮想通貨市場の流動性の分散

市場がある程度回復すると、流動性はビットコインからイーサリアムなどの他の仮想通貨に広がり、最終的には他の小規模でリスクの高い資産にも広がるだろう。

この分散は、主要な暗号通貨や新たに作成されたプロジェクトとの相関関係により、暗号市場への新たな流入が増加する資産をサポートできなくなるまで続きます。

この持続不可能な点に達すると、市場は崩壊し、流動性の分散が逆転します。 リスク資産からビットコインやイーサリアムに資金が流れ、流動性サイクルのリセットポイントとなります。

この流動性フロー パターンは暗号通貨市場に特有のものではなく、従来の金融市場に典型的なものです。

ヒューマンファクター: 行動力学と市場心理学

サイクルと流動性の半減に加えて、ビットコイン市場の行動を形成するもう一つの重要な要素は、市場参加者の心理的ダイナミクスです。 これをよりよく理解するには、ビットコインのオンチェーンデータを注意深く研究する必要があります。

ビットコインの価格とネットワークの積極的な参加者の収益は、市場の動向に大きな影響を与えます。 したがって、多額の利益を蓄積している市場参加者は、市場の下落局面では、その利益を失うことを恐れて売却する可能性が高くなります。

さらに、価格の急騰後に市場に参入する個人は、多くの場合、経験が浅い、または資産の長期的な価値について確信が持てません。 これらの要因により、弱気市場で見られる安定した保有者ベースよりも不安定な保有者ベースが生じます。

収益性と保有者の基盤: 主な推進力

利益について話すとき、人々はコスト別に分類された一連の施策を指すことがよくあります。 これらには、ネットワーク全体のコストベースを表す実際の価格と、実際の短期および長期の所有者価格が含まれます。

これらの指標は、利益か損失かにかかわらず、市場の状態を理解するのに役立ちます。

市場価格と総コストベースの間の変動は、市場価値対実質価値比率 (MVRV) を使用して測定できます。

MVRV指数は高く、投資家が大きな利益を得ていることを示しています。 歴史的に、MVRVがピークに達したとき、それはビットコインの4年サイクルの頂点でもありました。

マイナーの影響: ビットコインの4年サイクルの強さの衰え

歴史的に、ビットコインマイナーは市場に大きな影響を与え、サイクルの原動力として機能してきました。

マイナーは強気市場で利益が出たときにビットコインを蓄積し、弱気市場では売らざるを得なくなります。

しかし、数字は市場における彼らの影響力が低下していることを示しています。

世界のマクロ像: 増大する影響力

歴史的に、ビットコインは一般に世界的なマクロ経済要因の影響をあまり受けてきませんでした。 しかし現在、仮想通貨が従来の金融システムにさらに統合され、より多くの機関投資家を惹きつけているため、ビットコインはこれらのマクロ要因とさらに強く相関しています。

たとえば、米ドルの強さの変動、金融政策の変更、地政学的な緊張は、ビットコインの市場の動きに直接影響を与える可能性があります。

人々はビットコインを金と同様に、経済危機や金融市場の不安定さの際の安全な資産と見なすことがよくあります。

したがって、リスクが高まったり、世界経済が危機に陥ったときには、ビットコインの需要が増加し、価格が上昇する可能性があります。

暗号通貨規制はいまだ不透明

ビットコイン市場の行動を形成する際の規制要因の役割は膨大であり、多くの場合予測不可能です。 一部の国ではビットコインやその他の暗号通貨を受け入れていますが、他の国では厳格な規制を課したり、完全に禁止したりしています。

規制に関するポジティブなニュースはビットコインの価格を上昇させる可能性がありますが、ネガティブなニュースは急激な下落につながる可能性があります。

たとえば、日本や韓国などの国がビットコインを合法的な支払い手段として認めたとき、その価格は大きなプラスの影響を及ぼしました。

対照的に、中国がビットコインのマイニングと取引を禁止すると、市場は深刻な低迷に見舞われた。

ビットコインの次の 4 年サイクルに備えていますか?

上記の要因の複雑な相互作用がビットコインの市場動向を形作ってきました。 これらには、半減メカニズム、流動性サイクル、市場参加者の心理と行動、マイナーの影響、世界的なマクロ経済要因、規制の動向などが含まれます。

これらの要因を理解することで、投資家や市場参加者に潜在的なビットコインの価格変動に関する貴重な洞察を提供できます。

そうであっても、暗号通貨市場は非常に不安定で予測不可能な性質を持っているため、これらの要因を正確な予測材料として捉えるべきではありません。 代わりに、確率評価およびリスク管理ツールとして使用する必要があります。

ビットコインが発展し成熟し続けるにつれて、市場におけるビットコインの動作に影響を与える要因も変化する可能性があります。 したがって、ビットコインとより広範な暗号市場の最新の動向を常に把握しておくことが重要です。

ビットコインの4年サイクルについてどう思いますか? Telegram グループであなたの意見を共有してください ビーインクリプト お願いします