歴史を通じて、株式はインフレを回避するための主要な投資チャネルと見なされてきました。 JPモルガンの調査によると、株式は商品に次いで2番目に効果的なインフレ抑制グループです。

他の多くの主要な研究機関でも同様の結果が得られています。 ブルームバーグの統計によると、金はインフレ環境において魅力的な投資チャネルではありませんが、この資産チャネルのパフォーマンスは、石油、金属、農業原料などのベースのS＆P500インデックスおよび商品価格のパフォーマンスをはるかに下回っています。

3つの産業グループが環境から恩恵を受けています インフレ

Agriseco Researchによると、10％未満のインフレは依然として適切な投資チャネルです。 経済がまだ成長している環境で発生するインフレは、通常、株式市場にとって前向きなシグナルですが、経済が不況に陥った場合です。 ビットコインや他の暗号通貨などの投資チャネルは、本質的に投機的であり、包括的な法的枠組みを欠いています。 銀行預金の金利はまだ低いですが。

過去を見ると、国際市場では多くのインフレ環境調査が行われ、3つの産業グループが恩恵を受けています。

1つ目は防御行動です。 これらは、安定した業績、安定したキャッシュフロー、高すぎない評価をもたらすことが多い上記の株式グループであり、次のような景気循環の影響を受けないため、適切なリスク防止ツールになります。 本質的な消費; 健康。

2つ目は、閉じたバリューチェーンを持つ主要な株式グループです。

通常、インフレ価格サイクルでは、投入価格と産出価格の両方が上昇する傾向があります。 ただし、バリューチェーンが閉じている大手企業には、顧客と交渉して投入コストを最小限に抑え、生産価格を上げるという利点があります。 したがって、これらの企業は中小企業に比べて大きな利点があり、各経済サイクルの後に、より多くの市場シェアを獲得することができます。

第三に、グループは商品価格の上昇から恩恵を受けています。

Schrodersによると、エネルギー部門、特に石油およびガス会社は、インフレの時期に依然として平均9％/年の実質利益を記録しました。 これらの企業の収益は、インフレ指数の重要な部分であるエネルギーの価格に関連していることが多いため、これはかなり前向きな結果です。 したがって、このグループは、インフレが上昇したときにしばしばうまく機能します。

さらに、ブルームバーグの調査によると、ゴールドマンサックスは、これらの商品を製造および販売している企業に投資することで、株式市場に高い収益率がもたらされることも示しています。

インフレ環境、効果的に投資する方法は？

ベトナムでは、Fiinproの統計によると、2009年から2014年の間に、次のような多くの産業が高い収益性をもたらしました。 観光と娯楽; 産業エンジニア; エンジンと部品。

それどころか、産業グループは次のような低い比率を持っています。食品や医薬品の小売業。 娯楽用品およびサービス。 ただし、この数値は低インフレ（5％未満）のコンテキストで発生します。

中程度のインフレ（5％から10％）の環境で、力強い成長を示している業界グループには、次のものが含まれます。 不動産投資とサービス; 林業と紙。

不採算グループは、生命保険、食品小売、医薬品、化学薬品、旅行および娯楽株です。

Agriseco Researchは、2010年から2012年の高インフレ期間および2013年から2015年のインフレ抑制期間中の業界グループの収益、利益、粗利益目標と業績を比較しました。含まれるもの：金融（保険）および非金融グループ：医薬品およびヘルスケアヘルス、工業製品およびサービス、個人および家庭用品（タバコ、食品生産）、化学薬品、基本資源（鉱山、金属）、電気、水、石油（電力の生産と流通）、情報技術（機器と材料）、輸送、建設、建築材料。

統計によると、今年の最初の5か月間の平均インフレ率は2017年から2020年の期間と比較してまだ低く、2022年5月のCPIは同期間に2.86％増加しました。 ガソリン価格とパンデミック後の需要の回復は多くの懸念を引き起こしており、それは今年の下半期のインフレ圧力を高めるでしょう。

それにもかかわらず、Agriseco Researchは、インフレが近い将来政府の4％の目標を超える可能性があると考えていますが、インフレが10％を下回った場合、特にGDPが成長し続けるため、株式は依然として合理的な投資チャネルです。

AfDB、IMF、世界銀行などの主要組織による2022年から2023年までのベトナムのGDP成長率とインフレ予測を観察します。 ほとんどのコメントによると、ベトナムのGDPは6〜7％の範囲で成長し、インフレは約3〜5％であり、これはベトナムの株式市場が過去数年間、今後2年間成長し続けるための重要な原動力です。 。

したがって、投資戦略では、専門家は投資家にHPG、DGC、LTG、TARなどの特定の株式の保有比率を上げることを推奨しています。 同時に、FPT、BWE、PC1、REEなどの防衛株、またはMIG、BMI、BVHなどの保険株のポートフォリオを購入して保持します。