ニュースポンドは対ドルで 37 年ぶりの安値に下落し、英国国債価格は 9 月 23 日にここ数十年で最大の下落を記録しました。

金融市場は、英国政府が税金とエネルギー料金を削減する計画に資金を提供するためにさらに数千億ポンドを借り入れることを申し出た後、投資家が英国経済について悲観的になったため、否定的な反応を示しました。
* 市場の反応
英国の新しい財務大臣であるクワシ・クワルテンは議会で、来年中に政府が実施する減税、エネルギー補助金、および改革の新たなパッケージの詳細を発表した. 「停滞サイクル」を終わらせる。

クワーテン財務相の計画では、政府は今後 6 か月でさらに 720 億ポンド (790 億ドル) を借り入れる必要があります。 さらに、投資家が心配しているのは、トラス首相とクワーテン大臣が提案した減税計画が、英国の公的債務を持続不可能にするリスクがあることです。 毎年、国の予算は、個人と企業の税収から約 450 億ポンドを削減します。
9/23 のセッション中、市場の反応は非常に否定的でした。 特に、米ドルに対して 37 年ぶりの安値である 1 ポンド 1.0852 まで下落した英国ポンドは、セッション中に 3% 以上下落し、1985 年以来の安値となりました。
ロンドン証券取引所 (英国) の FTSE 100 指数は 2% 下落して 7,018.6 ポイントとなり、6 月中旬以来の安値を付けました。
英国の 5 年物国債利回り (債券価格とは逆の動き) は 9 月 23 日に 50 ベーシス ポイント上昇し、14 年ぶりの最高値である 4.06% となり、通常の振動のベース タイムを 15 ベーシス ポイント以上上回りました。 また、1991 年以来最大の毎日の増加です。
一方、10 年物国債の利回りは 33 ベーシス ポイント上昇して 3.83% となり、2011 年 4 月以来の最高水準となり、同国の主要国債の利回りを 1.78 ポイント上回りました。 これは、1997 年にイングランド銀行 (BoE) が英国政府から独立した地位を獲得して以来、両国の国債利回りの最大の差です。
国債利回りの上昇は、政府の借入コストを直接的に増加させ、家計や企業の借入金利を間接的に上昇させます。
* 投資家は自信を失いますか?
クワーテン大臣は、（英国は）成長を中心とした新しい時代に向けた新しいアプローチが必要であると主張した。 減税は英国の長期成長率を 2.5% に押し上げるために必要であると見られています。 しかし、債券投資家の観点から見ると、この計画は、英国のインフレ率が40年ぶりの高水準に近づいているときに、インフレ圧力がさらに長引く可能性と、インフレの可能性を「開く」という見通しを提供します。 さらに。 オブザーバーは、BoE が 2023 年 8 月に現在の 2.25% から 2021 年にはわずか 0.1% の金利を 5% 以上に引き上げると予想しています。
シティ バンク (米国) は、政府の融資が今年度 2,180 億ポンド、2023 ～ 24 年度には 2,290 億ポンドになる可能性があると予測しています。 10 年物英国国債の利回りは 4.25% に達する可能性があります。 ナットウェスト銀行 (英国) は、この数字が 4.5% に達すると見積もっています。
ナットウェストのエコノミスト、ロス・ウォーカーと金利ストラテジストのイモージェン・バクラは、政府がパンデミック支援策とほぼ同じ規模の財政政策を発表したが、追加のすべてを吸収するための量的緩和（QE）の形で刺激的な金融政策を相殺しなかったと指摘している。国債発行。
市場の圧力を強める動きとして、BoE は 9 月 22 日に、中央銀行が 2023 年までに国債の保有を 800 億ポンド削減する計画であることを確認しました。
ポンドと国債は、急速なインフレと米国連邦準備制度理事会 (FRB) による金融引き締めにより、年初から圧力を受けています。 年初以来、ポンドは対ドルで 19% 上昇しています。 最近発表された予算案は、インフレとブレグジット後の政策の方向性という課題に対して「脆弱な」英国経済についての懸念を高めています。
資産運用会社アリアンツ・グローバル・インベスターズで債券ポートフォリオ管理のシニアディレクターを務めるマイク・リデル氏は、国債利回りは上昇しており、英中銀が利上げを行うと予想しているが、ポンドの強さを固めることができなかったとコメントした。 これは、国内外の投資家が英国政府のインフレ対策能力に対する信頼を失いつつあるという事実を反映しているシグナルです。
シティは、信認の危機によりポンドがドルに対して急落する可能性があると述べ、投資銀行のJPモルガンも9月23日の市場パフォーマンスを、投資家の政府へのアプローチに対する信認の大きな喪失を反映して評価した.
ドイツの銀行ドイツ銀行によると、BoE は来週、信頼を回復するために緊急に金利を引き上げる必要があります。 一部のコメンテーターは、ポンドや国債のパフォーマンスを新興市場の通貨や債券と比較しています。
英中銀の政策責任者ジョナサン・ハスケル氏は水曜日の夜、ポンド安については心配していないと述べ、投資家の信頼を維持する上での政治機関の重要性を強調した。
企業は改革措置と減税の見通しを歓迎し、金融市場よりも積極的に反応しました。 しかし、政府の企業に優しい措置は、株式市場の原動力ではありませんでした。 FTSE 250 の株価指数は、2020 年 11 月以来の最低水準まで下落しました。