インフレが高いときに金を買うべきですか?

ドラゴンキャピタルの専門家は、金の購入は短期的にはプラスになる可能性があると考えていますが、中長期的には、金は効果的な投資チャネルではありません。

高インフレと地政学的緊張の高まりの時代にどのように投資するかという話は、ドラゴンキャピタルベトナムファンドマネジメント会社の2人の専門家が氏との話し合いの中で話し合った主要なトピックでした。 VnExpress 3月18日午後。

ウクライナの地政学的緊張がベトナムに与える影響を評価し、ドラゴンキャピタルベトナムの調査責任者であるダングエットミン氏は、禁輸措置と貿易緊張がインフレ、貿易、事業活動に直接影響を与えると述べた。

コモディティ価格が高騰し、ある時点で石油価格が140ドル近くに達すると、ドラゴンキャピタルの調査チームは今年のCPI予測を以前のシナリオの3.58から4.18%から3.7から5.3%に修正しました。

新しい予測では、2022年のベトナムのベースラインシナリオはインフレが4.2%のままであり、ブレント原油の価格は平均して1バレルあたり約110ドルです。

スクリプト ブレント原油の平均価格(USD /バレル) インフレ2022(%)
現在の価格 95ドル 3.7%
基本的なシナリオ 110ドル 4.2%
悪いシナリオ 130ドル 5.3%

しかし、ミン氏によれば、現在のインフレリスクを2011年の期間と比較すると、リスクのレベルははるかに低くなっています。 2011年には、米や豚肉などの原材料を含め、すべての原材料が急騰しましたが、現在は安定しています。 第2の要因は、過去5年間のバランスを維持するための金融政策の傾向を伴う、マクロ経済の安定性です。 「インフレ圧力は高まっているが、依然として抑制されている」とミン氏はコメントした。

分析データと消費者の認識の違いにより、ドラゴンキャピタルの専門家は違いは視点から来ると言いました。

アナリストにとって、インフレの問題は、いくつかのコンポーネントで構成された商品のバスケットの概要に見られます。 その中には、エネルギー価格に直接影響を受けて価格水準を上昇させるグループがありますが、それを低く抑えるグループもたくさんあります。 全体像では、今年のインフレ率は約4%になる可能性があります。

一方、消費者のインフレに対する認識は多少異なり、消費者の視点が狭く、主に日常の消費物を中心に展開しているため、価格を引き上げる圧力が強い。 これらの商品の価格は、商品価格やエネルギー価格の変動の影響を受けるため、さらに上昇すると予想されます。 宿泊費、旅費、リゾート費などのグループは小さいままですが、サービスグル​​ープとして頻繁に消費されることはありません。

投資に関しては、市場が変動する時期に、投資家は金や債券への投資などの安全な避難所チャネルを考えることがよくあります。 ただし、ドラゴンキャピタルのDCDSファンドのポートフォリオ管理責任者であるブイミンロング氏によると、金は長期的には適切な投資チャネルではありません。

「私たちが投資すべき資産は、最も付加価値の高い資産です。金のようなチャネルは、一般的に短期的には安定していますが、長期的には、金は一般的に高いリターンを提供しません」とロング氏は述べています。 。述べる。 10年周期ごとに、市場は通常1〜2年のボラティリティを持ち、金の機会を生み出します。 しかし、投資家が金を長期的なチャネルと見なす場合、残りの8年間でその機会を逃してしまいます。

ドラゴンキャピタル分析チームの計算によると、10年と20年の期間にわたって、金のリターンは米ドルを保有するよりも高く、不動産、債券、株式などの他の3つの投資チャネルよりも低くなります。 。

ロングによれば、投資チャネルであるエクイティは、社会に付加価値を生み出す企業やグループを代表しているため、過去20年間で最も顕著なリターンをもたらしました。 インフレや地政学的紛争の状況においても、長期的には、企業は投資と成長の機会を求めて働き続けます。

ロング氏によると、証券と不動産のチャネルは依然として魅力的ですが、投資方法の選択はもはや簡単ではありません。 不動産と同様に、適切な製品を見つけることは容易ではありません。それは、場所、合法性、インフラストラクチャなどの多くの要因に基づいている必要があります。 株と同じように、良い会社を見つけるのも簡単ではありません。

難しいのは、投資家が一般市場をよく見て、不安定な高値と安値を見て、怖がることです。 本質的に、投資家がよく知っていて詳細に理解している会社を探しているなら、選択はより簡単になります。 投資する時間や専門知識がない人にとって、ロング氏は投資ファンドを見つけることがより良い解決策であり、リスクを減らし、収益性を最大化するのに役立つと信じています。

ミンソン

Tsuda Asami

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